Estratégias De Opções De Espionagem

Como negociar opções SPY para o lucro Autor, Opções Volatilidade Trading Adam Warner. Um contribuidor regular para o Investorplace. Discute dicas e truques para fazer negociações de opções lucrativas no popular SPY ETF. A disponibilidade de opções de comércio aumentou enormemente ao longo das últimas décadas. Não há muito tempo, havia apenas uma data de validade de opções por mês, e sempre foi a terceira sexta-feira. Para cada estoque, commodity ou subjacente, negociamos os dois primeiros ciclos mensais e tiveram de dois a quatro ciclos de validade adicionais. As batidas de opções foram 2,50 separadas para ações com menos de 25, 5 para ações até 200 e 10 para negociação de ações acima de 200. Avanço rápido para 2011, e agora você pode trocar opções em praticamente qualquer período de tempo (de alguns dias até mesmo Alguns anos), e com greves freqüentemente separados, mesmo em nomes de três dígitos. Pegue o SampP 500 SPDR (SPY), por exemplo. Ele oferece 16 ciclos de expiração separados para o comércio, desde opções que expiram em uma semana até as opções que expiram em janeiro de 2014. E eles não chegam às terceiras sextas-feiras. Algumas são opções semanais, que expiram todas as sextas-feiras. Existem também opções trimestrais, que expiram no fechamento dos negócios no último dia de negociação do mês de março, junho, setembro e dezembro. E, claro, há as opções mensais padrão, com as quais você pode ser mais familiar. Basta dar uma olhada nesta captura de tela das chamadas SPY (clique para ampliar). Yoursquoll vê que há três expirações atualmente negociadas apenas em dezembro. Clique para ampliar Então, com todas as opções, como você decide o que trocar Irsquod, diga, use a flexibilidade adicional para sua vantagem. Escolha um período de tempo em que você se sinta confortável e rolo com ele. Quer trocar opções semanais Aqui estão algumas coisas para considerar Weekly Weekly são mais adequados para comerciantes mais ativos, e menos aqueles que podem observar de perto suas posiçõesmdash principalmente porque therersquos apenas nenhuma almofada premium para mitigar uma posição ruim. Letrsquos olha para SPY, por exemplo. O straddle (thatrsquos quando você compra para abrir uma ligação e uma colocação no mesmo preço de exercício no mesmo mês de vencimento, ou você poderia, em vez disso, vender para abrir as duas opções) na greve mais próxima do dinheiro no mês de semana de dezembro em 126mdashtrades por aproximadamente 3. (A preços atuais, tanto a chamada 126 quanto as 126 correspondentes são negociadas por cerca de 1,50, então você pagaria 3 para comprar as duas, ou colecionava 3 para vender ambas.) Isso parece ótimo, certo, quero dizer, vamos dizer que você Vender um contrato e a sua parcela coberta de 123 a 129. (Thatrsquos 126 - 3.) Um problema, no entanto: temos 2 lacunas quase todos os outros dias agora. Então, se isso acontecer a qualquer momento nas próximas quatro sessões de negociação (até que esses semanários caduquem na sexta-feira), o seu próximo vai acordar e achar que a SPY já empurrou o seu potencial de lucro para a margem. Você pode comprá-lo, é claro, mas então você corre o risco de outro caminho. Nada acontece, e o seu está perto de todas as sessões de negociação 3 em quatro. Ou comprar ou vender o straddle poderia funcionar espetacularmente bem, ou poderia ser desastroso. O argumento é que itrsquos uma aposta arriscada de qualquer maneira, particularmente se você não pode fazer check-in em seu comércio. PRÓXIMO: boas razões para escolher opções mensais Publique um comentário Próximas conferências Contacte-nos Esta é uma coluna semanal com foco em opções da ETF por Scott Nations, um comerciante proprietário e engenheiro financeiro com cerca de 20 anos de experiência em opções. Quase 136 milhões de opções em ETFs foram negociadas em dezembro de 2014, e porque ETFs e opções estão entre os veículos financeiros de mais rápido crescimento no mundo, só faz sentido combinar os dois. Esta coluna destaca opções de ETF invulgarmente grandes ou interessantes para ajudar os leitores a entender onde os comerciantes acreditam que uma determinada ETF pode estar liderada. Ao fazê-lo, as Nações examinarão a estratégia de opções subjacente. ETFs e opções em ETFs são ferramentas maravilhosas para comerciantes ativos. Os ETFs fizeram classes de ativos que anteriormente estavam disponíveis para os comerciantes apenas a um clique do mouse. Além disso, o crescimento na negociação de opções e na educação de opções significa que mais e mais comerciantes aproveitam o número quase infinito de estratégias que as opções podem oferecer. Na década de 1980, os comerciantes de varejo só podiam ler sobre o mercado de dívida de alto rendimento. Agora, há mais de uma dúzia de ETF de dívida de alto rendimento, muitos com mercados de opções muito líquidos. O mesmo aconteceu com as ações internacionais. Os fundos de investimento tradicionais existiam, mas estavam sujeitos à difusão de estilo e geografia, e se você pensasse que um desses mercados iria de lado, não havia mercado de opções que lhe permitisse executar uma estratégia para aproveitar isso. Mas os comerciantes de opções estão melhores hoje, mesmo nos índices subjacentes que estavam disponíveis antes do advento dos ETFs e opções desses ETFs. Mercado de opções Liquid SPY Por exemplo, as opções no SPDR SampP 500 ETF (SPY A-98) não iniciaram até 2005, e as opções no SampP estão disponíveis desde a década de 1980, mas todas as opções de comerciantes do mundo agora podem aproveitar Dos mercados da opção SampP com um spread de bidask que é apenas 0,01 de largura. Antes das opções sobre o SPY lançado, esses spreads de bidask eram muito mais amplos. Esta liquidez significa que spreads e combinações multilegas permitem que um comerciante faça um comércio de risco definido que o SPY irá subir, descer ou de lado. E um comerciante institucional fez exatamente isso em SPY na terça-feira. A SPY trocou em um ponto relativamente estreito, sendo um aspecto relativo desde o início do ano como você pode ver. Pode parecer que a SPY saltou durante os primeiros 12 dias de negociação de 2015, mas desde que a SPY foi lançada em 1993, a faixa média para a SPY nos primeiros 12 dias de negociação do ano foi de 5,25%, enquanto em 2015 era apenas 4,1 por cento. Se um comerciante pensasse que a ação de preços de lado continuaria com a possibilidade de que a SPY continuasse sua marcha mais alta, existem várias estratégias de opções que ela poderia usar para lucrar. Mas uma dessas estratégias tem a vantagem de ganhar dinheiro se a SPY não faz nada, se move mais alto ou mesmo se se move um pouco mais baixo e faz isso limitando o risco. Então, o que é este comércio maravilhoso que limita o risco, mas gera retorno, dada uma variedade de resultados? Vender um spread. Anatomia de um comércio de opções Na terça-feira, um comerciante de opções institucionais vendeu um monte de spreads em SPY. Ele vendeu um total de 17.229 da greve SPY 200 que expira em fevereiro e comprou o mesmo número de espadas SPY 195 ao mesmo tempo para limitar seu risco. Enquanto nosso comerciante executou o seu comércio em três grandes pedaços apenas a alguns minutos de distância, e com preços ligeiramente diferentes para cada grupo, os preços que obteve para o primeiro grupo são ilustrativos da recompensa e do risco para o comércio. Ele vendeu as 200 greves em 3.64 por ação com a SPY em 201.63. Uma vez que cada opção corresponde a 100 ações da SPY, ele coletou um total de 6,27 milhões para a venda desses itens. Ao vendê-los, comprometeu-se a comprar 1,72 milhão de ações da SPY às 200,00 por ação, se o proprietário desta disposição optar por exercê-las, o que o proprietário fará se a SPY estiver abaixo de 200,00 no vencimento de fevereiro. Nosso vendedor put só pode lucrar com os 6,27 milhões coletados, mas tem risco quase ilimitado, uma vez que a SPY poderia cair bem abaixo de 200,00 até o final de fevereiro. Para limitar esse risco, nosso comerciante de opções pagou 2,28 por 195 puts, o que significa que ele pagou um total de 3,93 milhões, então ele agora tem o direito, mas não a obrigação, de vender 1,72 milhões de ações da SPY às 195,00, o que ele irá Faça se SPY estiver abaixo de 195,00 no vencimento de fevereiro. Se a SPY estiver abaixo de 200,00 no vencimento da opção, nosso comerciante vai comprar essas ações em 200,00, referimo-nos a isso como tendo as ações colocadas para ele. Mas se SPY estiver abaixo de 195,00, então ele pode exercer as opções que ele possui, a greve 195 coloca e vende as ações de volta às 195,00. Nosso comerciante recebeu uma rede de 1,36 para a venda de cada spread, ou um total de 2,34 milhões. Esse será um bom dia de pagamento se ele conseguir manter tudo. Mas o que a SPY tem que fazer por ele para manter todo esse dinheiro, ele precisa de SPY para estar acima de 200,00 no vencimento da opção de fevereiro. Como SPY estava em 201.63 quando ele executou esses spreads, o SPY pode se mover mais alto, mover-se de lado ou mesmo soltar um pouco enquanto permanecer acima de 200.00 na expiração da opção. Você pode ver o perfil de retorno no vencimento abaixo. Limitando um Cenário Perdedor Mesmo que o SPY fosse cair até zero em fevereiro em um resultado bastante improvável, o pior que aconteceria com o nosso vendedor de propaganda é que ele teria que comprar 1.72 milhões de ações da SPY às 200.00 e então ele iria Vendê-los às 195,00. Sua perda de 5,00 por ação seria reduzida nos 1,36 que ele recebeu para vender cada spread. Portanto, sua perda líquida máxima é de 3,64 por ação, ou um total de 6,27 milhões. O fato de que a perda líquida máxima é igual ao preço recebido pela venda de 200 puts é apenas uma coincidência. Enquanto SPY estiver abaixo de 195,00, nosso comerciante perderá essa rede de 3,64 por ação. Mas a SPY estava em 201,63 quando esses spreads foram vendidos, então isso não é provável, e as opções de matemática nos dizem que há uma probabilidade de menos de 30% que acontecerá. E essas mesmas opções de matemática nos dizem que a probabilidade de manter todas as opções de prémio coletadas é cerca de 55%. Outro cenário ascendente E o que acontece se a SPY estiver entre 195,00 e 200,00 na expiração da opção Nosso comerciante terá que comprar as ações às 200,00, mas ele não quer exercer suas 195 peças. Isso significaria que ele venderia suas ações às 195,00, embora a SPY esteja negociando acima desse nível. Em vez disso, ele deixaria seus 195 anos expirar sem valor e ele simplesmente venderia as ações no mercado aberto. Com SPY abaixo de 200,00, e enquanto SPY estiver acima é o preço de equilíbrio de 198,64, o comércio será rentável. Dito isto, o lucro será inferior ao máximo de 1,36. E abaixo de 198.64, esse comércio será um perdedor. As opções em ETFs permitem aos comerciantes especular ou proteger em uma grande quantidade de classes de ativos, e diferentes estratégias de opções permitem que eles criem um comércio que seja apropriado para todos os apetites de risco e todos os potenciais preços ETF na opção de liquidação. No momento em que este artigo foi escrito, o autor era longo SPY e tinha uma posição de opção neutra delta em SPY. Siga Scott no Twitter. ScottNations. Day trading SPY options: Como posso fazer isso melhor (Long question) (Nota: Eu tenho uma experiência de dinheiro real com opções que vão para 2000, as primeiras chamadas cobertas no meu IRA e depois as chamadas longas na minha conta de caixa Mas não há dia. Mostre mais (Nota: eu tenho uma experiência de dinheiro real com opções que retornam para o ano 2000, as primeiras chamadas cobertas no meu IRA e, em seguida, as chamadas longas na minha conta de caixa, apesar de não ter comercializado dinheiro com dinheiro real. Tenho 25K para estacionar Em uma conta para satisfazer as regras do tradutor do dia do padrão e outros 10K para fazer o contrato real comprar.) Tenho um emprego que me permite acompanhar o mercado de ações em tempo real. Começando em janeiro, comecei a jogar com o mecanismo comercial virtual No OptionXpress, opções de daytrading no SPY. A minha estratégia é bastante modesta. Comprei 5-10 contratos de ITM, ponha ou ligue de acordo com a direção do mercado, e venda quando vejo a tendência revertida. Escolhi 10 contratos porque acredito que com uma ordem Tamanho pequeno, se eu for Ubiquem uma ordem de venda na oferta que deve preencher imediatamente, a menos que o mercado se mova muito rápido, permitindo-me bloquear um lucro se a tendência reverte. Abro uma posição de cada vez, nunca deixo minha mesa com uma posição aberta e eu tenho 100 caixas no mercado perto todos os dias. Eu uso SPY porque, sendo uma cesta de 500 ações, é armazenado em buffer de movimentos bruscos e bruscos de preço, me dando tempo para sair de uma posição com perda mínima se o preço for errado para mim. Meu objetivo imediato é 100 após as comissões por ida e volta, um alvo que exige apenas um movimento de 0,15 em preço de opção. Eu nem sempre adoro direto na direção, 4 de 5 são típicas, e eu estou compensando entre 400 e 500 por dia em 6-7 viagens de ida e volta. Minha participação inicial em dinheiro de jogar 5000 cresceu para cerca de 15.000 desde 119 quando comecei a fazer isso seriamente. Eu não vou me enriquecer fazendo isso, mas ao longo de um ano que é uma pessoa extra de renda para minha família. Se isso me deixa fazer nada mais do que pagar minha casa e financiar a faculdade futura para os meus 3 filhos, vale a pena. Agora que eu comprovou para mim que esta parece ser uma estratégia razoável, estou tentando entender o que posso fazer melhor e estou agora na área de saber o que não sei. Conheço as citações do Nível 2, mas se estas São algo que pode me ajudar. Não estou claro como usá-los. Eu sei que existem todos os tipos de indicadores que os comerciantes técnicos usam, mas eu não sei se estes reduzem o nível de negociação do dia. Eu sei sobre a existência dos gregos, e enquanto eu entendo aproximadamente o que os números e as equações significam, eu não sei se isso vai me ajudar em posições com duração de 15 minutos ou menos. O meu principal interesse em publicar esta questão é descobrir se existem ferramentas que posso usar para me ajudar a fazer melhores escolhas sobre entrar ou sair de uma posição ou me contar mais sobre o que o mercado está fazendo. Esta estratégia parece estar funcionando bem e se eu posso traduzir isso em dinheiro real, eu me considerarei bem sucedido. Eu não quero ser ganancioso, mas eu certamente gostaria de saber se eu posso fazer o que eu já estou fazendo de forma mais eficaz. Eu passei um tempo em 888 opções e opções, mas parece muito do conteúdo lá fora lida com estratégias como spreads, borboletas e condores, coisas que simplesmente não se aplicam ao que estou fazendo. Eu sei que existem opções de comerciantes de dias, mesmo algumas especializadas em SPY, que leram essas perguntas, e eu gostaria de ser apreciado se eu tivesse uma lista de livros ou mesmo algumas coisas para pesquisar e aprender sobre isso que você achou útil na sua experiência . Obrigado por ler até agora e ajudar. Eu definitivamente entendi o problema com preenchimentos de fato, eu fiz uma pergunta sobre isso aqui no outro dia. Eu tinha notado que eu poderia colocar uma venda em um. Mostre mais Eu definitivamente entendi o problema com preenchimentos de fato, eu fiz uma pergunta sobre isso aqui no outro dia. Eu tinha notado que eu poderia colocar uma venda a um preço como 3.10 e um minuto depois, veja um spread de 3.153.20 da BITSK com minha ordem de venda ainda aberta. O meu único pensamento era o que, segundo um outro respondente, me dizia que, na realidade, em uma ordem pequena, uma pergunta abaixo da oferta nunca ficaria aberta em algo tão líquido quanto o SPY. Quanto ao preenchimento no meio, na SPY eu poderia viver com isso. As opções no SPY movem-se suficientemente intradiárias que, mesmo que cada pedido de compra seja preenchido no pedido e e. Mostre mais sobre o preenchimento no meio, no SPY eu poderia viver com isso. As opções no SPY se movem bastante intraday, mesmo que cada pedido de compra preenchido no pedido e vendido na oferta I039d ainda ganhe dinheiro porque estou procurando movimentos de .15 em opções que podem se mover .30 ou mais em pouco tempo. Eu realmente ganhei o suficiente para escolher a direção da tendência que eu vou comprar opções que são 3 ou 4 pontos ITM. Isso me faz meu .15 ou mais se mover com apenas um pequeno movimento no preço da SPY. Parece que você tem uma estratégia bastante boa desenvolvida. Eu odeio chover no seu desfile, mas a primeira coisa que as pessoas percebem quando passam do comércio de livros virtuais para o comércio de dinheiro real é. Os preenchimentos. A maioria das contas de papel preenchem automaticamente o preço médio (entre a oferta e a pergunta). Isso não é necessariamente onde o mercado está. O SPY negocia relativamente perto do meio, exceto em momentos de extrema volatilidade - o que é quando você quer se preencher. Normalmente, coloco um pedido no meio. Às vezes, é preenchido imediatamente, mas pode levar 5 ou 10 minutos. Talvez eu tenha que mover meu preço em 0,05, se eu não puder encontrar o mercado. Lembro-me de assustar em outubro de 2008, não consegui preencher qualquer lugar perto do meio (na minha conta de dinheiro real). O mercado estava se movendo violentamente e não consegui entrar ou sair de negócios. Eu queria vomitar. Pessoalmente, eu amo o SPY e troco muito. É o patrimônio líquido mais líquido no mercado. As opções de negociação diária podem ser uma estratégia decente, se você puder ficar além disso. Eu não reduziria o uso de spreads - eles são outra maneira muito poderosa de fornecer alavancagem e proteção. Aqui o acordo com spreads: um estoque pode subir, descer ou de lado. Spreads permite que você ganhe dinheiro em uma ou duas direções: para cima, para cima, para baixo, para cima ou para baixo, para cima ou para baixo, ou para baixo ou lateralmente, Além disso, eles ajudam você a limitar seu risco máximo. Também sugiro que você aprenda os gregos. Alguns comerciantes os entendem implicitamente - talvez você também faça. Você precisa entender os conceitos por trás deles. O preço das ações é efetuado por uma coisa: o preço das ações (duh). O preço das opções é efetuado pelo preço das ações, volatilidade, greve, taxas de juros e dividendos. Esse é o nível de complexidade 5X. Se você estiver dentro e fora em um período de tempo relativamente curto, ele pode minimizar o impacto dos gregos, mas você ainda é vulnerável a eles. Você precisa aprender. Eu sugiro que você abra uma conta com thinkorswim. Eles têm a plataforma mais poderosa no mercado. Houve um verdadeiro êxodo de pessoas que deixaram o OX para thinkorswim ou tradeMonster (outra boa plataforma). Os profissionais gastam milhares por mês para usar plataformas semelhantes às thinkorswim. Mas o TOS é gratuito. Além disso, eles têm toneladas de educação gratuita e suporte. A plataforma thinkorswim tem uma curva de aprendizado íngreme, mas o esforço vale a pena. Você ficará surpreso com a complexidade e os recursos. Ouça o livre Trader Lounge quarta-feira às 16:15 horas ET. Hoje é John Person (como em Person Pivots.) O mapa é a plataforma gratuita mais incrível disponível. Eles oferecem mais de 200 estudos técnicos e até têm seu próprio código que permite ajustar ou criar seus próprios estudos personalizados. Eles também possuem quotscansquot exclusivo como o Sizzle Index que procura volumes de opções anormais. No que diz respeito à educação: eu acredito firmemente em melhorar-me continuamente. Você vai aprender muito por conta própria e através de livros e seminários gratuitos. Mas, você também vai cometer muitos erros. Se você deseja fazer isso, é preciso tempo e esforço. Eu estava trocando opções sozinho por anos. Eu fiz. E perdeu muito dinheiro fazendo erros estúpidos. Eu passei por um programa de educação de ações e opções chamado Spread Trade Systems. Custa cerca de 10k. É um programa fantástico e não é um esquema de quickquot rico em quotget. Isso é como voltar para a faculdade - isso é como 42 aulas ao vivo (web), bate-papo ao vivo, materiais de estudo em casa e sessão precordida. Leva cerca de 5 horas por semana e irá levá-lo perto de um ano para obter isso. Eles também oferecem uma garantia de devolução do dinheiro se você não for rentável. Eu pesquisei muitas empresas e achei que eles tinham a melhor reputação e seus alunos eram fanáticos (agora eu sou um) Se você quiser contatá-los, sinta-se livre para usar meu nome (Eric Hale). Você pode entrar em contato comigo se quiser fazer perguntas. Quando eu digo às pessoas que troco opções, elas costumam dizer quotThat039s riskyquot Eu normalmente digo que quotSo está usando um tablesaw. Mas, se você sabe o que está fazendo e toma as precauções de segurança adequadas, é a ferramenta certa. (Eu tenho um bom amigo que cortou o dedo usando uma serra de mesa). A chave é saber o que está fazendo. Se você simplesmente correr para o HomeDepot, compre uma serra de mesa, leve-a para casa e conecte-a, você também pode perder um dedo. Não estou tentando implicar que você não sabe o que está fazendo. Mas você está aqui fazendo perguntas. Então, você, obviamente, quer aprender mais. Desculpe-me muito, mas espero que tenha sido útil. Eric714 middot há 8 anos